Компания West Marine отменила аукцион по продаже активов после того, как не было подано ни одной заявки.
Компания West Marine продолжает торговлю, одновременно реорганизуя свою розничную сеть. Компания West Marine продолжит финансовую реструктуризацию после того, как не получила ни одного квалифицированного предложения о покупке своих активов, что ставит крест на перспективе продажи в рамках процедуры банкротства по главе 11.
Американский ритейлер товаров для лодок и рыбалки уведомил суд по делам о банкротстве США по округу Делавэр о том, что к установленному сроку 26 июня не было подано ни одной подходящей заявки. Таким образом, запланированный аукцион отменен, и вместо этого компания завершит рекапитализацию, предусмотренную в соглашении о реструктуризации. 17 мая было начато процедуру защиты в соответствии с главой 11.
Первоначальное соглашение о поддержке реструктуризации предусматривало два возможных исхода: продажу третьей стороне в случае поступления более выгодного предложения или самостоятельную рекапитализацию. Поскольку конкурирующих предложений не поступило, компания официально выбрала второй вариант.
Согласно плану, задолженность по срочным кредитам в размере приблизительно 251.2 млн долларов США будет конвертирована в весь акционерный капитал реорганизованного бизнеса с учетом возможного размывания доли в рамках программы стимулирования менеджмента. План также предусматривает либо полное погашение требований по обеспеченным активами кредитам, либо их конвертацию в кредиты в рамках механизма кредитования под залог активов при выходе из банкротства, в то время как требования по принципу «первый вошел — последний вышел» (FILO) будут либо полностью погашены, либо конвертированы в кредиты в рамках механизма кредитования под залог срочных кредитов при выходе из банкротства. До подачи заявления о банкротстве предложение получило поддержку всех кредиторов FILO и 96.2% кредиторов, предоставивших срочные кредиты.
Компания West Marine обратилась за защитой от банкротства после нескольких лет растущего финансового давления. В судебных документах указываются высокие арендные ставки, инфляция, экономическая неопределенность и снижение потребительских расходов, а также ослабление спроса на лодки после пандемического бума. Компания также сослалась на избыточные запасы, возникшие в результате перекупок в период пандемии, неэффективность работы крупнейшего распределительного центра, последствия тарифов и плохую погоду, которая сократила ключевые сезоны для яхтинга в 2024 и 2025 годах.
Существующие акционеры, включая бывших владельцев L Catterton и Oaktree, потеряют свои доли в компании в связи с передачей права собственности кредиторам компании.
Совместное слушание по рассмотрению заявления о раскрытии информации и утверждению плана реструктуризации перенесено с 30 июля на 11 августа. Компания West Marine планирует завершить процедуру банкротства в соответствии с Главой 11 в конце этого месяца.
В соответствии с предложенным планом, необеспеченные кредиторы остаются в наиболее уязвимом положении. Ожидается, что требования на сумму от 99 до 109 миллионов долларов США будут удовлетворены на 0.2–0.3%, если класс кредиторов одобрит план. В противном случае они, как ожидается, ничего не получат. В число крупных необеспеченных кредиторов, указанных в судебных документах, входят Garmin International, Virtual Supply и Sierra International. Кредиторы должны проголосовать до 31 июля 2026 года.
Компания West Marine заявила, что поставщикам будут по-прежнему выплачиваться полные суммы за товары и услуги, предоставленные после подачи заявления о банкротстве в соответствии с главой 11, при этом реструктуризация затронет только обязательства, существовавшие до подачи заявления.
«Реструктуризация, а не сворачивание деятельности»
Ритейлер последовательно заявляет, что проводит реструктуризацию, а не сворачивает деятельность. Около 200 магазинов остаются открытыми в 34 штатах и Пуэрто-Рико, хотя 59 магазинов в 22 штатах должны закрыться в рамках этого процесса. Компания Hillco Merchant Resources назначена ответственной за контроль над закрытием магазинов.
Во Флориде запланировано наибольшее количество закрытий – восемь магазинов. В Мичигане закроются шесть магазинов, а в Калифорнии и Вашингтоне – по пять.
Помимо расторжения нерентабельных договоров аренды, West Marine проводит реорганизацию бизнеса вокруг West Marine Pro, своего оптового и профессионального подразделения, которое приносит более 40 процентов выручки компании. Это подразделение обслуживает морских техников, операторов марин, менеджеров флота, судостроителей, дилеров и государственные организации, отвечающие за морские активы.
Оставшиеся розничные магазины также перестраиваются, чтобы лучше обслуживать профессиональных клиентов, за счет увеличения площади для товаров массового спроса, таких как морские запчасти, и уменьшения акцента на товарах не первой необходимости.
Компания West Marine планирует еще больше интегрировать свои физические и цифровые операции, связав данные о наличии товаров в магазинах со своей онлайн-платформой и приложением West Marine Pro, которое теперь включает в себя информацию о наличии товаров в режиме реального времени, оптовые цены и сканирование штрих-кодов для торговых клиентов.
