Акции Italian Sea Group резко выросли после того, как испытывающая трудности судостроительная компания начала процесс продажи.

Компания Italian Sea Group (TISG) запустила конкурсный процесс для выявления потенциальных инвесторов в рамках продолжающихся усилий по реструктуризации.

В понедельник утром (10 августа 2026 г.) после объявления акции зарегистрированной на Миланской бирже судостроительной компании, владеющей такими брендами, как Admiral, Tecnomar и Perini Navi, выросли на 9.7 процента, а объемы торгов уже превысили средний дневной объем за последние 30 дней.

Фирма недавно Назначен новый финансовый директор для контроля за проведением аудита., после начало судебно-финансового расследования по факту «несанкционированных» перерасходов.

На 21 июля 2026, Председатель совета директоров и генеральный директор Джованни Костантино, а также член совета директоров Джанмария Костантино (его сын) оба ушли в отставку., тем самым распуская совет директоров.

Компания из Марина-ди-Каррара, акции которой котируются на бирже Euronext Milan, назначила Meti Corporate Finance и KPMG Advisory совместными финансовыми консультантами. Их задача — помочь компании в поиске и ведении переговоров с потенциальными инвесторами.

Процесс начинается с незапрошенных заявок, полученных TISG, и объединяет заинтересованные стороны в единую структуру. В конце июля стало известно, что Компания Sanlorenzo активно поддерживает предлагаемый консорциум, стремящийся приобрести всю коммерческую деятельность компании Italian Sea Group.

Компания Italian Sea Group заявляет, что заинтересованные стороны будут подчиняться одним и тем же условиям, включая соглашение о конфиденциальности, письмо-уведомление о процедуре, пакет информации для общей виртуальной комнаты данных и единые сроки.

TISG заявляет, что она и органы, контролирующие процедуру, оценят полученные предложения и процесс выбора контрагента, принимая во внимание прозрачность, доступ к рынку и максимизацию стоимости для защиты кредиторов.

Изменение ситуации в TISG

За последние два года положение итальянской морской группы резко изменилось. В апреле 2025 года группа сообщила о рекордной выручке за 2024 год в размере 404.4 млн евро, что на 11 процентов больше, чем годом ранее, с портфелем заказов на 1.24 млрд евро и позитивным прогнозом на 2025 год. Но к августу выручка за первое полугодие 2025 года упала на 1.4 процента, а EBITDA снизилась на 6.3 процента, в то время как чистая прибыль упала на 58 процентов до 12.2 млн евро.

Ситуация резко ухудшилась в начале 2026 года, когда компания сообщила о значительных внебюджетных расходах на заказы, которые постепенно подорвали ее денежные резервы, что привело к предоставлению акционерному займу в размере 25 млн евро, а также к забастовке рабочих после задержки выплаты заработной платы. Впоследствии TISG начала расследование несанкционированных перерасходов. В марте компания начала процедуру урегулирования спора путем переговоров в условиях финансовых трудностей, за которой в апреле последовала судебная защита. В мае компания представила план реструктуризации, который может включать продажу непрофильных активов недвижимости, после того как акции упали более чем на 37 процентов; компания также заявила, что убытки, выявленные в ходе подготовки бизнес-плана и мер по финансовому оздоровлению, представляют собой существенное событие в соответствии с итальянским законодательством.

Структура транзакции

В своем заявлении TISG подтверждает, что сделка может быть оформлена либо в форме продажи активов, либо в форме продажи акций.

В рамках опции «Сделка с активами» к потенциально реализуемым активам относятся судостроительные верфи TISG в Карраре и Ла Специи, верфь в Виареджо, бренды Admiral, Perini, Picchiotti и Tecnomar, а также доли в компаниях Celi и TISG Turkey Yat Tersanecilik.

Участникам торгов будет предложено указать, какие активы охватываются их предложениями. Это может включать в себя бизнес в целом, отдельные бизнес-подразделения, отдельные активы или их комбинации. Предложения могут охватывать несколько направлений, в том числе в совокупности. TISG также может оценивать предложения по отдельным направлениям в совокупности, если это приведет к увеличению общей выручки.

Вариант с продажей акций предполагает увеличение капитала с целью рекапитализации компании и восстановления капитальных и финансовых условий, необходимых для ее дальнейшего функционирования в качестве действующего предприятия.

График процесса

На первом этапе необходимо представить предварительные, не имеющие обязательной силы предложения до 12:00 по центральноевропейскому летнему времени 15 сентября 2026 года в соответствии с процедурным письмом. Предложения будут действительны в течение 90 дней с момента истечения срока подачи, при условии продления срока по запросу компании.

Затем TISG отберет инвесторов для перехода ко второму этапу, который будет включать более детальную проверку финансовой и юридической чистоты сделки.

Предполагается, что второй этап продлится приблизительно пять недель с даты рассылки приглашений. Обязывающие предложения должны быть представлены до 15 октября 2026 года, а подписание ожидается приблизительно к 26 октября 2026 года. График может измениться в зависимости от необходимых корпоративных и регуляторных мер.

Личности участников и условия их предложений останутся конфиденциальными на протяжении всего процесса. Компания TISG заявляет, что будет информировать рынок о существенных изменениях в соответствии с действующими правилами, регулирующими использование инсайдерской информации.