IGY Marinas делает предложение о покупке Marinemax
Акционеры Marinemax ответили на открытое письмо генерального директора и основателя Island Capital Group и основателя IGY Marinas Эндрю Л. Фаркаса.
В письме Фаркаса, опубликованном вчера (10 июля 2024 г.), он предлагает приобрести «до 100 процентов» компании YMRS Business (в которую входят IGY Marinas, Northrop & Johnson и Fraser) у МаринМакс.
Фаркас продал IGY компании MarineMax в 2022 году., заключив сделку на сумму 480 миллионов долларов наличными, и теперь планирует выкупить его. Фаркас, который был основателем и бывшим председателем Island Global Yachting, говорит, что это «компания, которую я построил с нуля примерно за 20 лет и продал МаринМакс".
В своем первоначальном письме Фаркас утверждает, что IGY Marinas, Fraser и Northrop & Johnson не являются «ключевым направлением управления» для Marinemax, а портфель был «запоздалой мыслью». Таким образом, утверждает он, это приводит к падению доходов.
«Управленческая команда MarineMax не тратит много времени на обсуждение этих активов во время своих телеконференций. Материалы компании для инвесторов также отражают мнение, что этот портфель является второстепенным», — пишет он. «Более того, между бизнесом по розничной торговле лодками и бизнесом YMRS нет значимой синергии. Бизнес YMRS — это бизнес в сфере недвижимости и роскошных услуг, тогда как бизнес по продаже лодок — это продуктовый бизнес. Клиентские базы совершенно разные».
В письмоФаркас также говорит: «Именно через эту призму я делаю открытое предложение о приобретении до 100 процентов доли в бизнесе YMRS у MarineMax. Основываясь на общедоступной информации, мы считаем, что этот портфель активов не оценен должным образом на публичном рынке и, следовательно, не добавил никакой ценности для вас как акционеров.
«Мы предлагаем приобрести активы YMRS по двузначному коэффициенту EBITDA, тогда как в настоящее время компания торгуется в диапазоне, кратном пяти-шести. Таким образом, наше предложение может принести значительную пользу акционерам.
«Продажа бизнеса YMRS обеспечит значительную сумму денег для компании в то время, когда ее основной бизнес находится под давлением, и доходы могут быть использованы для увеличения выкупа акций, передачи компании и/или продолжения приобретений. в основной деятельности компании.
«Кроме того, насколько это желательно, ICG готова приобрести менее 100 процентов бизнеса YMRS (но не менее 75 процентов), что позволит MarineMax сохранить некоторую долю собственности и потенциально извлечь выгоду из стратегии роста ICG».
Фаркас говорит, что ICG стремится вступить в контакт с MarineMax «немедленно», и он полагает, что транзакция может быть завершена «всего за 60-90 дней».
В заявлении, опубликованном вчера для Boat, Marinemax ответила: «Мы получили письмо от Island Capital Group и рассмотрим его. Совет директоров MarineMax открыт и регулярно оценивает реальные возможности повышения акционерной стоимости. Мы продолжим принимать решения и предпринимать действия, которые, по нашему мнению, отвечают интересам компании и наших акционеров».
